Este é um excerto do relatório “Oportunidades para acionistas e mantenedores na venda de hospitais “ publicado pela Condere, em Julho 2022
Condere
Julho de 2022
Recorte feito por :
Joaquim Cardoso MSc.
The Health Strategist — Research and Advisory Institute
M&A Health Care Unit
14 de Julho de 2022
Overview do setor
O setor de saúde foi alvo de grande atenção nesses últimos anos, dada a possibilidade de entrada de capital estrangeiro no controle das entidades, que se iniciou em 2015, em um mercado extremamente pulverizado.
O volume de negócios segue crescente a cada ano. Até mesmo em 2020!
O forte aumento das receitas auferidas pelos hospitais naquele ano poderia ter reduzido o número de transações, já que apuramos uma correlação de 88% entre o faturamento e o valor de cada negócio.
A realidade foi oposta, com elevação na quantidade tanto em 2020 como em 2021, como veremos mais adiante no relatório.
Seguimos em ritmo intenso em 2022, uma vez que a demanda por bons ativos continua, e cada vez de forma mais seletiva.
Existem requisitos a se cumprirem para que um hospital seja atraente para um possível comprador, seja em termos de estrutura, serviços complementares, fontes pagadoras, perfil de complexidade, seja em termos de praça e addressable market de vidas.
Estes são apenas alguns dos fatores que a Condere vai apresentar neste estudo e que impactam o valuation do hospital.
Visão geral dos indicadores financeiros
Grandes players possuem alta capacidade de integração de novos ativos, que somada aos elevados múltiplos a que são negociados, possibilita fazerem propostas atrativas para os potenciais targets.
O fato de as grandes companhias conseguirem adquirir ativos que possuem sinergias com sua estrutura e integrá-los de forma eficiente nos mostra que os movimentos de M&A devem seguir crescendo
Nota do Editor: Somando Hapvida e GNDI o faturamento total é de R$ 23 bilhões, passando a 1a posição no mercado.
Nomes mencionados:
Rede Dor São Luiz; GNDI; Dasa; Hapvida; HospitalCare; Kora; MaterDei
